江湖中有天爭教，教主武功高強，手段殘酷，現身時均罩面具，故無人認識，因圖獨霸武林，時派教徒四出屠殺不愿臣服的幫派，致江湖聞風色變大俠呂南人，嫉惡如仇，其妻薛若壁，美麗嬌艷，夫婦感情極好，某日探知天爭教要襲擊好友凌北修，乃邀高手三心神君等趕往相助，于路上見名勝終南道觀被燒毀，道士及掌門都被慘殺，知亦系天爭教所為大為憤激，抵凌家時，凌已被擄，其妻孫敏亦失蹤，急謀援救，不幸三心神君被殺重傷，呂不敵挾三逃遁，三傷不支，臨知透露天爭教虎視呂家飄香劍訣及藏寶的秘密，呂霍然震驚，急奔返家，適家被圍，奮力沖殺，教徒紛逃，旋獲薛泣告被教主污辱，呂不禁憤恨，然見薛凄楚可憐之狀，不忍嚴責，薛就向夫婉勸將私藏獻出，然后逃亡避禍，呂怒罵之，致薛悲傷欲絕。越日，呂舉家遷逃，薛于途中留一紙示絕而去。呂逃至祖上藏寶洞中，遇見隱多年隱俠南偷北盜，教以絕藝，且告知所謂呂家藏寶，呂大感悟，決心消滅天爭教。凌被擒受不住美色誘惑降敵,并愿搜殺呂、孫等以表真心,不久教徒多人被呂所殺,教主大驚,逼迫凌完成使命,凌立率眾大舉搜尋,于途遇孫敏,竟不念夫妻情份舉刀殺之,繼設計擒呂,被深愛呂的女俠蕭蘋所知,即偽殺侵入天爭教,幾經艱險,將呂救出且重創凌,凌死前向呂懺悔其一生罪孽,并吐露教主秘密,呂大驚：教主竟然是自己的妻子薛若壁。